訊號說明

📖 訊號說明（原理與觸發）

〔買賣價位〕
🛒 淺淺價＝收盤−0.25ATR，離現價最近的買點，想快進場用（成交機率見下表）
　⚠️ 這個 0.25 是固定常數，沒有校準過，兩側並不對稱：同樣 ±0.25ATR，賣側（💰 淺出場）實測 60–67%、買側只有 50–59%，九組配對賣側全部較高。原因是上漲漂移。要對稱的一日尺度價位，用 🎯 明日預估。
🛒 掛單買點＝樞軸點/布林下軌/MA20·60/費波那契/波段低點群聚，紀律基準（成交機率見下表）
🛒 大跌加碼＝更深支撐，只有急殺才碰得到（成交機率見下表）
💰 短線出場＝壓力位群聚；回測證明長期部位勿照此出場，僅短線資金參考
🛑 回撤出場＝近20日最高價的80%；跌破就整筆出場，與上面三個「漲到就賣」方向相反。平常幾乎不會碰到，是崩盤保險不是操作訊號
　要掛賣就掛第一層；後兩層是「真的噴上去才會碰到」的參考價，不是掛單價（成交機率見下表）。第一層的觸價率在三段歷史裡越近期越高——它是價格結構，波動放大時同樣的間距更容易被日內走完。
　⚠️ 掛賣之前先看這個：低買高賣策略 8 檔標的近 2500 日 0/8 贏過買進持有，即使勝率有 52–65%、每筆平均都是正的。贏在次數、輸在賣掉之後那段沒參與到——0050 甚至是 -37.9% vs 買進持有 +801.4%。
🎯 明日預估＝近一年(收盤−隔日低)/ATR 與 (隔日高−收盤)/ATR 的中位數×今日ATR，設計上高低各 5 成觸及
　而且實測就是 5 成：18 組全部落在 48.8–51.8%（見下表）。要掛「只掛一天」的單，這是唯一兩側都校準過的價位——淺淺價/淺賣價的 0.25ATR 沒有校準，買賣兩側差到 10 個百分點。
📊 各價位的成交機率（隔日觸價率）
　量法：每天收盤算出十個價位，看隔日的最低/最高價有沒有碰到，逐日重算不偷看未來。樣本 00631L／QLD／SMH × 三段不重疊的 1000 日窗口 ＝ 90 個測量值，下面是三檔三窗口的範圍。
　買 大跌加碼2　0.0%–0.5%（200–1000 日一次）
　買 大跌加碼1　1.4%–3.2%（31–71 日一次）
　買 掛單買點　23.9%–27.5%（3.6–4.2 日一次）
　買 明日預估低　48.8%–51.8%（約 2 日一次）
　買 淺淺價　49.6%–59.1%（約 2 日一次）　← 現價在這裡
　賣 淺賣價　60.3%–66.6%（1.5–1.7 日一次）
　賣 明日預估高　49.0%–50.9%（約 2 日一次）
　賣 短線出場1　26.7%–35.7%（2.8–3.7 日一次）
　賣 短線出場2　0.3%–2.8%（36–333 日一次）
　賣 短線出場3　0.0%–0.2%（幾乎從未）
　讀法一：由深到淺就是一道階梯，越靠近現價越容易成交。大跌加碼第二層與短線出場第三層幾乎永遠碰不到——它們不是掛單價，是「萬一真的崩了/噴了」的預備價。
　讀法二：🎯 明日預估是唯一兩側都準的（18 組全落在 48.8–51.8%），因為它用每檔自己近一年的分布校準過。淺淺價/淺賣價的固定 0.25ATR 沒校準，賣側比買側高最多 10.7 個百分點——要掛「只掛一天」的單就用明日預估。
　⚠️ 這些全部是「今天掛、明天沒成交就撤」的機率。掛著不撤的累積機率沒有量過，而且不能把單日機率乘起來——連續幾天的高低點高度相關，那樣算會嚴重高估。
　⚠️ 這張表回答的是「掛得到嗎」，不是「該不該掛」。後者見 💰 那行與下面的價位深淺掃描：低買高賣 0/8 檔贏過買進持有，而賣點每拉遠一次成績就好一次。
〔技術形態測過了：W底、底底高、量價〕
問法分兩層，先問「形態出現後未來報酬跟平常不一樣嗎」，再問「拿來交易賺不賺」——前者不過關，後者怎麼寫都沒意義。判準是環狀位移分位 ≥95%（就是擋下新月、水星逆行那把尺），**而且期間先指定在 20 日**。8 檔標的 × 5 個形態，^GSPC 從 1938 年起算。
　① 純圖形沒有證據。W 底、底底高在 20 日只有 ^IXIC 的 W 底過關（95.5%）；0050 的 W 底過在 5 日、SMH 的底底高過在 60 日，期間各不相同、彼此對不上——那是撿到的樣子。QQQ／QLD／00631L／2330 全滅。
　② 唯一能重複的是量能類，而且只在大盤指數：^GSPC 量價齊揚 20 日 +1.39%（全樣本 +0.67%）分位 96.5%、^IXIC 同形態 +2.34%（+0.97%）分位 96.0%、^GSPC 帶量突破 +2.02% 分位 97.0%。同形態、同期間、兩個獨立指數。但在個別 ETF 上全部不過——可能是指數樣本長 3–7 倍檢定力較高，也可能是指數的「量」是全市場廣度、個股 ETF 的量只是自己的週轉率，這裡分不開。
　③ 價漲量縮在 ^GSPC 是顯著的反向（5 日 -0.29%、20 日 -0.20%，全樣本 +0.17%／+0.67%，分位 2.5%／4.0%）——這是唯一支持坊間說法的證據（創新高但量縮要小心）。但只有這一檔，^IXIC 是 44.5%，不算重複。
　⚠️ 整批看幾乎可以用運氣解釋：約 38 組檢定，20 日那格通過 4 個，虛無假設下期望值 1.9。而且第一版判準寫成「任一期間 ≥95%」，那個讀法的偽陽性率是 14–19% 不是 5%（期望值就有 4.6）——跟「贏過位移中位數」是同一類錯誤，已改成先指定期間。
　⚠️ 就算過關的那幾個，幅度也只有 20 日多 0.7–1.4 個百分點，還沒扣成本，而且完全沒回答「拿來交易贏不贏買進持有」——那一題這場研究問過六次，六次都輸。
〔買賣價位的深淺，掃過了〕
把買賣階梯參數化成 ATR 倍數掃網格（00631L/QLD/SMH × 兩段不重疊的四年），結論有三層：① 賣點拉遠確實比較好，而且是這場研究裡少見跨標的、跨窗口、樣本外都成立的方向——三檔在前半段的冠軍都是賣點最遠那格，樣本外全部排第 1/25。現行 💰 第一層的隔日觸價率 30–36%（約三天賣一次），拉到收盤+1.5ATR 只有 3–8%（13–33 天一次），三檔在兩個窗口都明顯改善（00631L +160.5% vs 現行 +54.0%）。
　② 但那個方向的終點是「不要賣」。把網格加密到含 2.0ATR，冠軍立刻跳過去，而那一格全期只成交 7–8 筆（賣觸 0.8%）——已經不是策略是「買了幾乎不賣」。每放寬一次就變好一次，一路到碰不到為止，極限就是買進持有，而買進持有贏過全部 49 格。所以正確的讀法是「賣本身在扣分」，不是「找到更好的賣價」。
　③ 買點深淺幾乎不影響。固定賣點，買點從 0.25ATR 掃到 1.0ATR，報酬差異小且不單調（QLD 152.0/143.6/139.5/147.7%）。這也解釋了為什麼買點分批的價格優勢實測是 0——買點深淺本來就沒差。
　④ 沒有任何一格在近四年贏過買進持有（0/25、0/49）。前半段有 4/25，但那段尾巴是 2022 大跌，屬於「空手躲過崩盤」的窗口效應。所以 💰 那幾個價位的定位不變：短線資金參考，長期部位看退場規則。
〔什麼時候投、投多少〕
回測的只買不賣對照裡，買點分批 8/8 檔贏過定期定額（0050 +414.2% vs +270.6%）。拆開來看，那個勝利跟買點沒有關係——它 100% 來自「投得比較快」。
　拆法：加一條「同時程對照」，投在跟買點分批完全相同的日子，只把成交價換成收盤價。兩者的差就是限價單真正賺到的價格；剩下的都是時間差。8 檔 × 3 種設定共 14 組：時間差 +75.8%～+1601.9%，價格差 -4.4%～+25.6%，14 組裡 11 組的價格差是負的，占總差距一律不到 2%。
　同一批資料裡，一次全押 14/14 全部贏過買點分批（0050 +537.9% vs +414.2%）。投完的天數：全押 0 天、買點分批 1028 天、定期定額 2490 天——排名跟這個順序完全一致。
　⚠️ 這兩件事的可信度不一樣。價格差 ≈ 0 是可以外推的：日子固定住只換成交價，跟這幾段歷史是漲是跌無關。時間差不能外推——這些樣本剛好都是多頭，早進場當然贏；空頭裡方向會反過來。所以結論不是「一律全押」，而是「掛單買點不會幫你買得更便宜，不要為了等它而延後投入」。要不要分批是現金流與睡得著覺的問題，不是報酬的問題。
〔成本：唯一不用預測就拿得到的〕
① 交易成本的價值完全由換手次數決定。0050 近 3000 日，手續費從定價 0.1425% 談到 1.7 折 0.0242%：MA20（切換 124 次）285.7% → 346.7%，省 61 個百分點；MA200（切換 27 次）523.2% → 543.5%，省 20；買進持有（切換 0 次）省 0。折讓是免費的，該去談，但它救不了換手太密的策略——同一段歷史裡 MA200 比 MA20 多賺 237 個百分點，交易少的那個既省成本又賺更多。
② 持有成本用實績量，不查費率表。費率表只寫經理費與保管費，漏掉追蹤誤差與換股成本。追同一指數的替代品實測年化落差：VOO vs SPY -0.04%、VOO vs IVV -0.02%、QQQ vs QQQM +0.07%——全部都是幾個 basis point，跟公開費率差對得上。
　⚠️ 0050 vs 006208 量到每年 -1.14%，那個數字是壞的，不要用。逐日追下去是幾根孤立的假 K，兩檔都有：2014-10-24 那天 0050 +7.14% 而 006208 -1.45%（追同一個指數，不可能兩個都對），2017-08-07/08 則是 006208 那側成對出現。差最大的 15 天占了整段落差的 77%，其餘 3422 天平均每天只差 0.0009%——**所以兩檔的成本其實幾乎相同，不必為此換股**。
　這些假 K 用單檔掃描永遠抓不到：跳動全在 ±10% 以內（台股漲跌幅上限），分割修復的 30% 門檻碰不到，只有拿另一檔追同指數的來逐日比才現形。也沒有第三方基準能判斷那天哪一檔是對的，所以不修，改成切乾淨區間再量。
　切到 2018 之後（8.3 年）：0050 年化 25.31%、006208 25.40%，006208 每年多 0.09%——方向跟公開內扣一致了，量級也回到幾個 basis point，兩道健檢都沒觸發。美股對照組切不切窗口幾乎不動（差 0.01–0.03 個百分點），所以這個翻轉是去掉噪音，不是挑窗口挑出來的。
　⚠️ 但 0.09%/年 太小，**不值得為此換股**：賣掉要付證交稅 0.1% 加來回手續費，一趟就吃掉兩年的價差。新資金要買再挑便宜的那檔就好。同樣幾根假 K 也在上面的槓桿掃描裡（0050 從 2009 起算）——結論方向不變（骨幹是資料涵蓋範圍），但 0050 的絕對數字要打折。
〔該持有多少槓桿〕
先講可信度：模擬的 2 倍對得上真實 ETF——0050 推 00631L 年化 35.5% vs 真實 35.5%，QQQ 推 QLD 24.7% vs 真實 24.8%，兩邊都在 0.1 個百分點內。所以下面的掃描不是紙上談兵。
　① 天花板存在，就在 2 倍。QQQ 完整歷史（1999 起，含網路泡沫）年化：1x 7.1%、1.5x 9.7%、2x 10.2%、2.5x 8.8%、3x 5.4%、4x -6.6%。超過 2 倍報酬開始倒退，那就是波動耗損。
　② 但峰值不是好位置。2 倍比 1 倍只多 3 個百分點年化，回撤從 84% 變 99%。而且峰值附近極不對稱：往下走幾乎不損失（1.5x 9.7% vs 2x 10.2%），往上走一步就掉懸崖。你不知道真正的峰值在哪，猜低的代價遠小於猜高——理性的位置是峰值左邊。
　③ 最適倍數不是標的的性質，是你抽到哪段歷史的性質。QQQ 分四段：1999–2006 最適 0.5 倍（2 倍 -78.3%、3 倍 -97.5%）、2006–2012 是 1.5 倍、2012–2019 和 2019–2026 都是 3 倍。0050 四段全是頂格，因為它的資料從 2009 才開始、完全沒有 2000 與 2008。同一套方法，含崩盤的給 0.5 倍、不含的給頂格——這就是「最適槓桿」的全部內容。
　④ 每日重設（＝槓桿 ETF）與自己融資的差別在尾巴不在報酬。QQQ 2.5 倍：每日重設最慘一日 -30.0%，每月再平衡 -45.0%。融資部位的曝險會在期間內漂移，跌的時候來不及縮。另外每日重設只怕單日跌破 -1/k，融資部位怕的是整段累積跌破——後者先死。
　⑤ 唯一確定的數字：00631L 的年化拖累 5.78%、QLD 3.27%（都相對於 2 倍的標的 ETF），差 2.5 個百分點。報酬是機率問題，這個不是——同樣要 2 倍曝險，每年一定會付的成本差在這裡。
〔技術判讀 📈〕
RSI(14)：≥70超買 ≤30超賣（反轉參考，不計趨勢）
MACD(12/26/9)：柱>0且快線>慢線=多，柱<0=空（趨勢）
均線排列：收盤>MA20>MA60=多頭，反之空頭（趨勢）
布林(20,±2σ)：觸上軌偏熱、下軌偏冷；乖離＝收盤偏離MA20%，±8%標超買/超跌
九轉(TD)：連9日「收盤<4日前收盤」=買入結構（短線轉折參考）
🚥 追價燈：今天適不適合用市價直接買——🟢超跌(⚡條件)直接分批｜⚪平常日即買可(十年回測即買最優)｜🟡過熱(RSI≥70/乖離≥+8%/九轉賣出/觸布林上軌)追高易回檔｜🔴槓桿在MA200下或均線下彎不追
　個股標題前面那個燈就是這個燈——整份報告裡 🟢🟡⚪🔴 只有這一種意思，問的都是「今天該怎麼下單」。中期趨勢（偏多/中性/偏空）改用文字寫在標題下一行，因為 Telegram 收合時只看得到標題，那個位置放今天的動作比放趨勢有用。
〔其他〕
趨勢：僅由 MACD＋均線 計分（RSI/乖離/九轉不計，避免多頭途中誤判偏空）
距52週高：收盤距近250交易日最高收盤的回落%
🛑 回撤出場：近20日最高價 ×80%，跌破就整筆出場。**與其他賣價方向相反**——🛒/💰 那些是「漲到就賣」的限價，這個是「跌到就跑」的停損。
　挑這組參數的理由是**它平常幾乎不觸發**：實測 0050 與 QQQ 的多頭段賣出 0 次（績效與完全不賣一模一樣），而 00631L 在 2022 那段把最大回撤從 52.1% 壓到 26.7%，報酬還比不賣高（+159.9% vs +151.2%）。所以它是「平常不動、崩盤才跑」的保險。
　**但它不是最佳解，而且我不會假裝它是。** 23 組出場規則 × 5 檔 × 兩個不重疊窗口，前一段的冠軍到後一段的排名是 5/23、19/23、12/23、1/23、16/23——**排名亂跳，沒有任何一組參數在下一段還站得住**。真正跨標的跨窗口一致的只有兩件事：①回撤停損確實把最大回撤壓掉約一半；②它在多頭段用報酬換那個安全，而下一段是崩盤還是多頭你事先不知道。
　槓桿標的要特別小心：00631L 在 2022-26 的強多頭被這條規則洗掉不少（+269% vs 不賣 +716%），因為它波動大、20% 比較容易碰到。
📌 今日動作：整檔最上面的結論行，分三段——買價（＝🛒 掛單買點）、賣價（＝💰 短線出場第一層）、退場規則狀態。買賣分開講是因為掛單沒成交不花錢、隨時可以掛；退場是真的要動部位。退場同時報 MA5/10/20/120/200 五個窗口，因為它們的取捨明顯不同（見下方趨勢燈的回測數字），沒有一個全面最好。
　⚠️ 那個賣價是壓力位第一層，屬於短線價位。回測結論是長期部位照它出場會少賺（見 💰 那行），所以它是「要不要短線了結」的參考，不是長期部位的離場訊號——長期部位看退場規則。
　⚠️ MA5/MA10 是最早亮的燈，也是最常誤報的燈。失落十年裡單獨照 MA5 進出是 -49.7%（比買進持有的 -26.9% 還糟，切換 360 次），MA10 +10.9% 但切換 216 次。把它們當「短線在轉弱」的預警看，不要當退場規則跟。
　⚠️ 大多數日子長天期那幾條會寫「未觸發」——失落十年 13 年裡 MA200 規則總共只切換 45 次。沒事做才是常態，不是系統壞了。
🚦 趨勢燈：20/60/120/200日（月線/季線/半年線/年線）各報兩個讀數——↑↓＝均線本身上彎/下彎，價上/價下＝收盤在該均線之上/之下。結論行依 MA200；其餘窗口全部照報，供你自行判斷。
　失落十年回測（2000–2013，含網路泡沫＋金融海嘯）以均線方向進出的成績：MA5 -49.7%/回撤68%/切換360次｜MA10 +10.9%/39%/216次｜MA20 +31.2%/45%/129次｜MA60 +19.9%/55%/80次｜MA120 +27.9%/55%/53次｜MA200 +10.6%/40%/45次｜買進持有 -26.9%/回撤78%。報酬不是隨窗口長短單調變化——最短的 MA5 是唯一虧損的一組，切換太密會被上下震盪來回巴掉，摩擦成本與心理負擔也最高；MA200 切換最少、回撤最低，所以預設退場建議跟 MA200。
　MA120 是個折衷：報酬接近 MA20 而切換只有 53 次，但回撤 55% 並沒有比較好——要的是報酬就看 MA20，要的是回撤仍是 MA200。
　收盤穿越版（非方向）MA200 只有 -1.2%/回撤57%/切換118次，明顯較差，所以「價上/價下」當早期警訊看即可，不作為退場觸發。
　⚠️ 上面那些數字全部來自失落十年——那是特別挑出來的空頭窗口。拉長到完整歷史，結論反過來：^GSPC 1939–2026（87年）、2330 2000–2026（25年）各測六類規則（均線、動能、黃金交叉、波動率目標、季節性、RSI回歸），沒有任何一條贏過買進持有；^IXIC 54 年只有絕對動能勉強打平（+22,019% vs +20,553%）。但同一批規則一律大幅降低回撤（2330 黃金交叉把回撤從 60% 砍到 31%，代價是少賺三分之二）。
　所以退場規則的正確定位是**回撤保險，保費是報酬**——它讓你抱得住，不是讓你賺更多。只有當大跌出現在你持有期的前段，保險才會理賠得比保費多；而「大跌會不會來、什麼時候來」正是你不知道的那件事。
🔀 今日翻轉：只在有訊號翻轉的當天出現，列出是哪個窗口、哪一種訊號翻的（一年只發生幾次，是真正需要做決定的時刻）
💳 融資餘額：台股上市才有（證交所每日公布，單位張）。報餘額、20日變化、同期股價變化，以及兩者落在哪個象限（價跌資增／價跌資減／價漲資增／價漲資減）；融資變化未達 3% 不標象限。
　刻意不下判讀：坊間把「價跌資增」讀成籌碼未清、「價跌資減」讀成籌碼轉乾淨，但用近 599 個交易日測後續報酬（20/60日），0050 與 00631L 的方向是相反的，2330 兩格只差 0.2 個百分點——測不出預測力。樣本期間台股是多頭，不能排除它只在空頭有效，所以數字照報，判讀留給你。
　ETF（代號 00 開頭）改看「大盤融資餘額」（單位億元，與媒體引用的一致）：ETF 自己的融資戶結構與個股不同，全市場散戶槓桿才是有意義的參考。個股報張數、大盤報金額——單位不同，不要互相比較。
🏆 長期：完整歷史（含息還原）的買進持有總報酬/年化/期間最深回撤
⚡ 超跌訊號齊發：九轉買入 或 乖離≤−8% 或 RSI≤30 任一成立→當天直接分批進場，不要掛單等。
　實測 8 檔標的近 2500 日共 1,008 次 ⚡：掛單等 5 日平均比市價貴 0.40%、等 20 日貴 1.44%，7/8 檔都是市價較便宜（唯一例外只有 7 次事件，不能用）。原因在成交率只有 48–72%——⚡ 之後常常直接反彈走掉，沒成交的最後要用更高的價格買回。
✅ 觸價回報：前晚發布的買點，昨日盤中最低有無觸及