📊 RichDaddy 股票追蹤

持有：QLD、SMH、00631L
（以週報酬為準；日報酬算出來是 1.8 檔，但跨市場的日報酬會被台美收盤時差壓低，不能用）
各配對（日／週）：
・QLD ↔ SMH　日 0.92｜週 0.87
・SMH ↔ 00631L　日 0.27｜週 0.64　← 差很多，台美收盤時差造成的
・QLD ↔ 00631L　日 0.27｜週 0.62　← 差很多，台美收盤時差造成的
實質曝險 ≈ 1.67x（等權假設）　QLD 2x、SMH 1x、00631L 2x
（各自相對自己的標的，不是對同一個大盤——三檔槓的是三個市場）
對全球股票的 beta：QLD 1.90、SMH 1.16（週報酬、台幣計價，見 scripts/beta_check.py）
實測放大：QLD 漲1.47x/跌2.26x、00631L 漲1.52x/跌1.74x　← 標籤寫 2 倍，實際漲的放大比跌的小
⚠️ 00631L 跌的 1.74x 是因為樣本裡沒有真正的崩盤（最深 -33.8%），不是它比較安全
少於 2 倍標的 ≈ 3.02%/年（QLD 3.27%、00631L 5.78%；主要是領不到股利，不是付出去的成本）
⚠️ 權重假設等權——實際權重不同的話這兩個數字都會變

• ① 手上有錢就投，不要為了等一個更好的價格而放著——掛單等回檔的價格優勢實測是 0（14 組拆解，11 組還是負的）。買價照掛，掛不到不要拖
• ② 只看每檔的 📌 那行就夠——買價、賣價、退場狀態都在裡面；其餘各行是想追原因時才看
• ③ 有 ⚡ 才是「今天一定要動」；其他日子把買價掛上去，沒成交就明天再掛，不必追
• ④ 減碼只看 MA200（QLD 看 QQQ 的，見 🔁 那行）。MA5/10/20 下彎是預警不是規則——回測裡照 MA5 進出是 -49.7%，還輸給什麼都不做
• ⑤ 賣價是參考不是指令。任何掛單賣法都沒贏過買進持有（十檔 0/10），而且照它做在台股一年要付掉 3–10% 的手續費與稅（🧾 那行）
• ⑥ ①講的是「什麼時候投」，不是「投多少」。買價後面括號裡的曝險是後者——QQQ 完整歷史 1.5x 年化 9.7%、2.0x 10.2%、2.5x 8.8%，往上走一點就掉下去，所以往上推的那幾筆要自己知道

• 卡片上的大字是要掛的價，不是現價——現價在下面那行
• 順序固定＝追蹤清單的順序（改 config.yaml 就會跟著變），跟每日推播一樣，位置記得住。「今天誰該動」看最上面那條
• 買點的百分比是負的（還要跌這麼多才碰得到），賣點是正的（還要漲這麼多）
• 均線那行：20↑上 代表 20 日均線上彎、收盤在它之上。方向與位置分歧（如 200↑下）代表回檔中但長期趨勢還沒壞

〔買賣價位〕
🛒 淺淺價＝收盤−0.25ATR，想進場就掛這個，也是 📌 那行的買價（成交機率見下表）
🛒 大跌加碼＝收盤−1.25／−2.25ATR，跌深才碰得到（成交機率見下表）
🛒 舊掛單買點＝2026-10 以前日報用的買點：樞軸點、布林下軌、MA20·60、費波那契、波段低點裡比淺淺價還低的那些，相近的聚成一群，取最淺的一群。離收盤的距離每天不一樣，所以附上百分比。實測隔日觸價率 22.5–25.5%（約 4 天一次；00631L／QLD／SMH × 三段 1000 日）。
　⚠️ 它是參考，不是建議的掛單價：只用日報價位排列組合時，同樣的賣法把買點換成淺淺價 6/6 都變好；十檔 × 1500 日，用它的那套 10/10 輸給現在的 ATR 階梯。掛它也不會買得比較便宜——買點分批的價格優勢實測是 0。
💰 短線出場＝收盤＋1.5／＋2.5／＋3.5ATR；回測證明長期部位勿照此出場，僅短線資金參考
　為什麼是這組（2026-10 換的）：以前的買賣價是樞軸點/布林/均線/費波那契/波段高低點的群聚。十檔 × 1500 日比過，這組「買近賣遠」10/10 贏原本那套，而且 9/10 不輸「每檔用自己的歷史逐年校準」——所以不分個股，大家同一組。台股價位照升降單位取：買價往下、賣價往上，成交機率不會因此變低。
🛑 回撤出場＝近20日最高價的80%；跌破就整筆出場，與上面三個「漲到就賣」方向相反。平常幾乎不會碰到，是崩盤保險不是操作訊號
　要掛賣就掛第一層；後兩層是「真的噴上去才會碰到」的參考價，不是掛單價（成交機率見下表）。第一層一兩個月才碰到一次是故意的——賣得近的那幾組在每一次比較裡都墊底。
　⚠️ 掛賣之前先看這個：低買高賣策略 8 檔標的近 2500 日 0/8 贏過買進持有，即使勝率有 52–65%、每筆平均都是正的。贏在次數、輸在賣掉之後那段沒參與到——0050 甚至是 -37.9% vs 買進持有 +801.4%。
🧾 照這條賣的代價＝照著第一層賣價來回操作，一年要付掉多少手續費與證交稅。算法全部攤開：一趟成本＝手續費×2＋證交稅（ETF 0.385%、個股 0.585%）；一趟天數＝1/賣觸價率＋1/買觸價率（實測 2.9–7.8% 與 49.4–58.3%，所以約 20 個交易日）；年成本＝250÷一趟天數×一趟成本。台股 ETF 算出來是每年 2.6–6.6%、個股 4.0–10.1%。（舊的群聚價位賣得近，一趟約 8 天，ETF 每年 11–14%、個股 17–21%——換成這組之後少掉一半以上。）
　**一趟不是只有賣。** 賣掉之後手上是現金，要等淺淺價再被觸及才回得去，所以一個循環是兩段等待相加。只算賣的那一段會把來回次數高估快一倍（第一次估這個數字就是這樣估的，估出每年 29%，實際上是一半）。
　這是**上限性質的估計**：它假設每次觸價都真的照做，實際上不會。但它回答的是「這條規則本身要付多少」，而那正是決定要不要照著做的時候該看的數字。美股 0 佣金所以不顯示這行——同一條規則在兩個市場的代價差非常多。
🎯 明日預估＝近一年(收盤−隔日低)/ATR 與 (隔日高−收盤)/ATR 的中位數×今日ATR，設計上高低各 5 成觸及
　而且實測就是 5 成：18 組全部落在 48.4–51.8%（見下表）。這是唯一兩側都校準過的價位，但它只回答「明天大概會走到哪」，不是掛單價——掛單看 🛒／💰。
📊 各價位的成交機率（隔日觸價率）
　量法：每天收盤算出八個價位，看隔日的最低/最高價有沒有碰到，逐日重算不偷看未來。樣本 00631L／QLD／SMH × 三段不重疊的 1000 日窗口 ＝ 72 個測量值，下面是三檔三窗口的範圍。
　買 大跌加碼2　1.0%–2.2%（45–100 日一次）
　買 大跌加碼1　9.4%–12.2%（8–11 日一次）
　買 明日預估低　48.4%–51.8%（約 2 日一次）
　買 淺淺價　49.4%–58.3%（約 2 日一次）　← 現價在這裡
　賣 明日預估高　49.0%–50.8%（約 2 日一次）
　賣 短線出場1　2.9%–7.8%（13–34 日一次）
　賣 短線出場2　0.0%–0.8%（125 日以上一次）
　賣 短線出場3　0.0%–0.2%（幾乎從未）
　讀法一：由深到淺就是一道階梯，越靠近現價越容易成交。買得近、賣得遠是刻意的：買價一兩天就碰到一次，賣價要兩三週到一個多月——十檔測下來，賣得越少成績越好。
　讀法二：🎯 明日預估是唯一兩側都準的（18 組全落在 48.4–51.8%），因為它用每檔自己近一年的分布校準過；它只是參考，不是要掛的價。淺淺價跟它很接近，00631L 近四年有一半的日子兩者互換位置。
　⚠️ 這些全部是「今天掛、明天沒成交就撤」的機率。掛著不撤的累積機率沒有量過，而且不能把單日機率乘起來——連續幾天的高低點高度相關，那樣算會嚴重高估。
　⚠️ 這張表回答的是「掛得到嗎」，不是「該不該掛」。後者見 💰 那行與下面的價位深淺掃描：任何掛單賣法都沒贏過買進持有（十檔 0/10），這組只是「一定要照價位掛的話」比原本那組好。
〔技術形態測過了：W底、底底高、量價〕
問法分兩層，先問「形態出現後未來報酬跟平常不一樣嗎」，再問「拿來交易賺不賺」——前者不過關，後者怎麼寫都沒意義。判準是環狀位移分位 ≥95%（就是擋下新月、水星逆行那把尺），**而且期間先指定在 20 日**。8 檔標的 × 5 個形態，^GSPC 從 1938 年起算。
　① 純圖形沒有證據。W 底、底底高在 20 日只有 ^IXIC 的 W 底過關（95.5%）；0050 的 W 底過在 5 日、SMH 的底底高過在 60 日，期間各不相同、彼此對不上——那是撿到的樣子。QQQ／QLD／00631L／2330 全滅。
　② 唯一能重複的是量能類，而且只在大盤指數：^GSPC 量價齊揚 20 日 +1.39%（全樣本 +0.67%）分位 96.5%、^IXIC 同形態 +2.34%（+0.97%）分位 96.0%、^GSPC 帶量突破 +2.02% 分位 97.0%。同形態、同期間、兩個獨立指數。但在個別 ETF 上全部不過——可能是指數樣本長 3–7 倍檢定力較高，也可能是指數的「量」是全市場廣度、個股 ETF 的量只是自己的週轉率，這裡分不開。
　③ 價漲量縮在 ^GSPC 是顯著的反向（5 日 -0.29%、20 日 -0.20%，全樣本 +0.17%／+0.67%，分位 2.5%／4.0%）——這是唯一支持坊間說法的證據（創新高但量縮要小心）。但只有這一檔，^IXIC 是 44.5%，不算重複。
　⚠️ 整批看幾乎可以用運氣解釋：約 38 組檢定，20 日那格通過 4 個，虛無假設下期望值 1.9。而且第一版判準寫成「任一期間 ≥95%」，那個讀法的偽陽性率是 14–19% 不是 5%（期望值就有 4.6）——跟「贏過位移中位數」是同一類錯誤，已改成先指定期間。
　⚠️ 就算過關的那幾個，幅度也只有 20 日多 0.7–1.4 個百分點，還沒扣成本，而且完全沒回答「拿來交易贏不贏買進持有」——那一題這場研究問過六次，六次都輸。
〔買賣價位的深淺，掃過了〕
把買賣階梯參數化成 ATR 倍數掃網格（00631L/QLD/SMH × 兩段不重疊的四年），結論有三層：① 賣點拉遠確實比較好，而且是這場研究裡少見跨標的、跨窗口、樣本外都成立的方向——三檔在前半段的冠軍都是賣點最遠那格，樣本外全部排第 1/25。當時 💰 第一層（群聚價位）的隔日觸價率 30–36%（約三天賣一次），拉到收盤+1.5ATR 只有 3–8%（13–33 天一次），三檔在兩個窗口都明顯改善（00631L +160.5% vs 群聚 +54.0%）。2026-10 起日報就是用這組。
　② 但那個方向的終點是「不要賣」。把網格加密到含 2.0ATR，冠軍立刻跳過去，而那一格全期只成交 7–8 筆（賣觸 0.8%）——已經不是策略是「買了幾乎不賣」。每放寬一次就變好一次，一路到碰不到為止，極限就是買進持有，而買進持有贏過全部 49 格。所以正確的讀法是「賣本身在扣分」，不是「找到更好的賣價」。
　③ 買點深淺幾乎不影響。固定賣點，買點從 0.25ATR 掃到 1.0ATR，報酬差異小且不單調（QLD 152.0/143.6/139.5/147.7%）。這也解釋了為什麼買點分批的價格優勢實測是 0——買點深淺本來就沒差。
　④ 沒有任何一格在近四年贏過買進持有（0/25、0/49）。前半段有 4/25，但那段尾巴是 2022 大跌，屬於「空手躲過崩盤」的窗口效應。所以 💰 那幾個價位的定位不變：短線資金參考，長期部位看退場規則。
〔什麼時候投、投多少〕
回測的只買不賣對照裡，買點分批 8/8 檔贏過定期定額（0050 +414.2% vs +270.6%）。拆開來看，那個勝利跟買點沒有關係——它 100% 來自「投得比較快」。
　拆法：加一條「同時程對照」，投在跟買點分批完全相同的日子，只把成交價換成收盤價。兩者的差就是限價單真正賺到的價格；剩下的都是時間差。8 檔 × 3 種設定共 14 組：時間差 +75.8%～+1601.9%，價格差 -4.4%～+25.6%，14 組裡 11 組的價格差是負的，占總差距一律不到 2%。
　同一批資料裡，一次全押 14/14 全部贏過買點分批（0050 +537.9% vs +414.2%）。投完的天數：全押 0 天、買點分批 1028 天、定期定額 2490 天——排名跟這個順序完全一致。
　⚠️ 這兩件事的可信度不一樣。價格差 ≈ 0 是可以外推的：日子固定住只換成交價，跟這幾段歷史是漲是跌無關。時間差不能外推——這些樣本剛好都是多頭，早進場當然贏；空頭裡方向會反過來。所以結論不是「一律全押」，而是「掛單不會幫你買得更便宜，不要為了等它而延後投入」。要不要分批是現金流與睡得著覺的問題，不是報酬的問題。
〔成本：唯一不用預測就拿得到的〕
① 交易成本的價值完全由換手次數決定。0050 近 3000 日，手續費從定價 0.1425% 談到 1.7 折 0.0242%：MA20（切換 124 次）285.7% → 346.7%，省 61 個百分點；MA200（切換 27 次）523.2% → 543.5%，省 20；買進持有（切換 0 次）省 0。折讓是免費的，該去談，但它救不了換手太密的策略——同一段歷史裡 MA200 比 MA20 多賺 237 個百分點，交易少的那個既省成本又賺更多。
② 持有成本用實績量，不查費率表。費率表只寫經理費與保管費，漏掉追蹤誤差與換股成本。追同一指數的替代品實測年化落差：VOO vs SPY -0.04%、VOO vs IVV -0.02%、QQQ vs QQQM +0.07%——全部都是幾個 basis point，跟公開費率差對得上。
　⚠️ 0050 vs 006208 量到每年 -1.14%，那個數字是壞的，不要用。逐日追下去是幾根孤立的假 K，兩檔都有：2014-10-24 那天 0050 +7.14% 而 006208 -1.45%（追同一個指數，不可能兩個都對），2017-08-07/08 則是 006208 那側成對出現。差最大的 15 天占了整段落差的 77%，其餘 3422 天平均每天只差 0.0009%——**所以兩檔的成本其實幾乎相同，不必為此換股**。
　這些假 K 用單檔掃描永遠抓不到：跳動全在 ±10% 以內（台股漲跌幅上限），分割修復的 30% 門檻碰不到，只有拿另一檔追同指數的來逐日比才現形。也沒有第三方基準能判斷那天哪一檔是對的，所以不修，改成切乾淨區間再量。
　切到 2018 之後（8.3 年）：0050 年化 25.31%、006208 25.40%，006208 每年多 0.09%——方向跟公開內扣一致了，量級也回到幾個 basis point，兩道健檢都沒觸發。美股對照組切不切窗口幾乎不動（差 0.01–0.03 個百分點），所以這個翻轉是去掉噪音，不是挑窗口挑出來的。
　⚠️ 但 0.09%/年 太小，**不值得為此換股**：賣掉要付證交稅 0.1% 加來回手續費，一趟就吃掉兩年的價差。新資金要買再挑便宜的那檔就好。同樣幾根假 K 也在上面的槓桿掃描裡（0050 從 2009 起算）——結論方向不變（骨幹是資料涵蓋範圍），但 0050 的絕對數字要打折。
〔該持有多少槓桿〕
先講可信度：模擬的 2 倍對得上真實 ETF——0050 推 00631L 年化 35.5% vs 真實 35.5%，QQQ 推 QLD 24.7% vs 真實 24.8%，兩邊都在 0.1 個百分點內。所以下面的掃描不是紙上談兵。
　① 天花板存在，就在 2 倍。QQQ 完整歷史（1999 起，含網路泡沫）年化：1x 7.1%、1.5x 9.7%、2x 10.2%、2.5x 8.8%、3x 5.4%、4x -6.6%。超過 2 倍報酬開始倒退，那就是波動耗損。
　② 但峰值不是好位置。2 倍比 1 倍只多 3 個百分點年化，回撤從 84% 變 99%。而且峰值附近極不對稱：往下走幾乎不損失（1.5x 9.7% vs 2x 10.2%），往上走一步就掉懸崖。你不知道真正的峰值在哪，猜低的代價遠小於猜高——理性的位置是峰值左邊。
　③ 最適倍數不是標的的性質，是你抽到哪段歷史的性質。QQQ 分四段：1999–2006 最適 0.5 倍（2 倍 -78.3%、3 倍 -97.5%）、2006–2012 是 1.5 倍、2012–2019 和 2019–2026 都是 3 倍。0050 四段全是頂格，因為它的資料從 2009 才開始、完全沒有 2000 與 2008。同一套方法，含崩盤的給 0.5 倍、不含的給頂格——這就是「最適槓桿」的全部內容。
　④ 每日重設（＝槓桿 ETF）與自己融資的差別在尾巴不在報酬。QQQ 2.5 倍：每日重設最慘一日 -30.0%，每月再平衡 -45.0%。融資部位的曝險會在期間內漂移，跌的時候來不及縮。另外每日重設只怕單日跌破 -1/k，融資部位怕的是整段累積跌破——後者先死。
　⑤ 槓桿 ETF 相對 2 倍標的含息報酬少掉的：00631L 5.78%、QLD 3.27%。**但那主要是股利不是成本**——它們用期貨，領不到標的配息。扣掉股利後 QLD 是 2.41%、00631L 是 -2.08%（台指期逆價差把股利賺回來了，還免稅）。
〔技術判讀 📈〕
RSI(14)：≥70超買 ≤30超賣（反轉參考，不計趨勢）
MACD(12/26/9)：柱>0且快線>慢線=多，柱<0=空（趨勢）
均線排列：收盤>MA20>MA60=多頭，反之空頭（趨勢）
布林(20,±2σ)：觸上軌偏熱、下軌偏冷；乖離＝收盤偏離MA20%，±8%標超買/超跌
九轉(TD)：連9日「收盤<4日前收盤」=買入結構（短線轉折參考）
🚥 追價燈：今天適不適合用市價直接買——🟢超跌(⚡條件)直接分批｜⚪平常日即買可(十年回測即買最優)｜🟡過熱(RSI≥70/乖離≥+8%/九轉賣出/觸布林上軌)追高易回檔｜🔴槓桿在MA200下或均線下彎不追
　⚠️ 🟡 不是賣出訊號。照它賣、等退燒或超跌再買回，九檔（QQQ、SPY、QLD、SMH、SOXX、0050、00631L、2330、2454）沒有一檔穩定贏過一直抱著；測過的 13 種「漲多就賣」，賣掉 10 天後買回平均都要多付 0.2–1.4%。真的非賣不可（要用錢、調整比例），挑 RSI≥70 或創新高那天賣，比較容易賣在短線高點附近。
　個股標題前面那個燈就是這個燈——整份報告裡 🟢🟡⚪🔴 只有這一種意思，問的都是「今天該怎麼下單」。中期趨勢（偏多/中性/偏空）改用文字寫在標題下一行，因為 Telegram 收合時只看得到標題，那個位置放今天的動作比放趨勢有用。
〔其他〕
趨勢：僅由 MACD＋均線 計分（RSI/乖離/九轉不計，避免多頭途中誤判偏空）
距52週高：收盤距近250交易日最高收盤的回落%
🛑 回撤出場：近20日最高價 ×80%，跌破就整筆出場。**與其他賣價方向相反**——🛒/💰 那些是「漲到就賣」的限價，這個是「跌到就跑」的停損。
　挑這組參數的理由是**它平常幾乎不觸發**：實測 0050 與 QQQ 的多頭段賣出 0 次（績效與完全不賣一模一樣），而 00631L 在 2022 那段把最大回撤從 52.1% 壓到 26.7%，報酬還比不賣高（+159.9% vs +151.2%）。所以它是「平常不動、崩盤才跑」的保險。
　**但它不是最佳解，而且我不會假裝它是。** 23 組出場規則 × 5 檔 × 兩個不重疊窗口，前一段的冠軍到後一段的排名是 5/23、19/23、12/23、1/23、16/23——**排名亂跳，沒有任何一組參數在下一段還站得住**。真正跨標的跨窗口一致的只有兩件事：①回撤停損確實把最大回撤壓掉約一半；②它在多頭段用報酬換那個安全，而下一段是崩盤還是多頭你事先不知道。
　槓桿標的要特別小心：00631L 在 2022-26 的強多頭被這條規則洗掉不少（+269% vs 不賣 +716%），因為它波動大、20% 比較容易碰到。
📌 今日動作：整檔最上面的結論行，分四段——今天要不要動、買價（＝🛒 淺淺價）、賣價（＝💰 短線出場第一層）、退場規則狀態。買賣分開講是因為掛單沒成交不花錢、隨時可以掛；退場是真的要動部位。退場同時報 MA5/10/20/120/200 五個窗口，因為它們的取捨明顯不同（見下方趨勢燈的回測數字），沒有一個全面最好。
　⚠️ 這行以前寫「買 X 等回檔」，那個措辭是錯的，已經改掉。舊的掛單買點（群聚價位）價格優勢實測是 **0**（14 組拆解，11 組還是負的），所以它的用途是**防止追高的紀律價**，不是「等下去會比較便宜」的價。⚡ 那天更明確：等回檔平均貴 0.40%（1,008 次事件、7/8 檔），所以那天寫「別等」。**手上有錢就投，不要為了等一個不存在的折扣而放著。**
　⚠️ 那個賣價是收盤＋1.5ATR，屬於短線價位。回測結論是長期部位照它出場會少賺（見 💰 那行），所以它是「要不要短線了結」的參考，不是長期部位的離場訊號——長期部位看退場規則。
　⚠️ MA5/MA10 是最早亮的燈，也是最常誤報的燈。失落十年裡單獨照 MA5 進出是 -49.7%（比買進持有的 -26.9% 還糟，切換 360 次），MA10 +10.9% 但切換 216 次。把它們當「短線在轉弱」的預警看，不要當退場規則跟。
　⚠️ 大多數日子長天期那幾條會寫「未觸發」——失落十年 13 年裡 MA200 規則總共只切換 45 次。沒事做才是常態，不是系統壞了。
🔁 QLD 規則：看 QQQ（不是 QLD 自己）的 200 日線方向——今天的均線比 5 個交易日前高就算上彎。上彎就整筆抱著 QLD，下彎就整筆換現金，等翻回上彎再買回。今天收盤翻轉，明天照做。
　回測 QQQ 1999-12～2026-10：年化 16.49%、最慘從高點跌 63.3%，一直抱 QLD 是 6.44%、98.9%；27 年換 58 次，一年約兩次。現金那段算短期國庫券利息，放著不動會略差。
　⚠️ 它不是每段都贏：切成 5～10 年一段，三個指數合計 18 段只贏 8 段。贏在有慢跌空頭的年代（網路泡沫、金融海嘯），而且贏很多；平穩多頭會被假訊號來回洗掉一點。所以它是崩盤保險，買的是「下一次大空頭不要整個被吃掉」。
　⚠️ 只用在 QLD。00631L 沒測過（0050 的資料從 2009 起，沒有完整的空頭），不能照抄。QLD 的 🚦 只報狀態不給建議，📌 和標題燈也改看這條，免得兩套各講各的。
🚦 趨勢燈：20/60/120/200日（月線/季線/半年線/年線）各報兩個讀數——↑↓＝均線本身上彎/下彎，價上/價下＝收盤在該均線之上/之下。結論行依 MA200；其餘窗口全部照報，供你自行判斷。
　失落十年回測（2000–2013，含網路泡沫＋金融海嘯）以均線方向進出的成績：MA5 -49.7%/回撤68%/切換360次｜MA10 +10.9%/39%/216次｜MA20 +31.2%/45%/129次｜MA60 +19.9%/55%/80次｜MA120 +27.9%/55%/53次｜MA200 +10.6%/40%/45次｜買進持有 -26.9%/回撤78%。報酬不是隨窗口長短單調變化——最短的 MA5 是唯一虧損的一組，切換太密會被上下震盪來回巴掉，摩擦成本與心理負擔也最高；MA200 切換最少、回撤最低，所以預設退場建議跟 MA200。
　MA120 是個折衷：報酬接近 MA20 而切換只有 53 次，但回撤 55% 並沒有比較好——要的是報酬就看 MA20，要的是回撤仍是 MA200。
　收盤穿越版（非方向）MA200 只有 -1.2%/回撤57%/切換118次，明顯較差，所以「價上/價下」當早期警訊看即可，不作為退場觸發。
　⚠️ 上面那些數字全部來自失落十年——那是特別挑出來的空頭窗口。拉長到完整歷史，結論反過來：^GSPC 1939–2026（87年）、2330 2000–2026（25年）各測六類規則（均線、動能、黃金交叉、波動率目標、季節性、RSI回歸），沒有任何一條贏過買進持有；^IXIC 54 年只有絕對動能勉強打平（+22,019% vs +20,553%）。但同一批規則一律大幅降低回撤（2330 黃金交叉把回撤從 60% 砍到 31%，代價是少賺三分之二）。
　所以退場規則的正確定位是**回撤保險，保費是報酬**——它讓你抱得住，不是讓你賺更多。只有當大跌出現在你持有期的前段，保險才會理賠得比保費多；而「大跌會不會來、什麼時候來」正是你不知道的那件事。
🔀 今日翻轉：只在有訊號翻轉的當天出現，列出是哪個窗口、哪一種訊號翻的（一年只發生幾次，是真正需要做決定的時刻）
💳 融資餘額：台股上市才有（證交所每日公布，單位張）。報餘額、20日變化、同期股價變化，以及兩者落在哪個象限（價跌資增／價跌資減／價漲資增／價漲資減）；融資變化未達 3% 不標象限。
　刻意不下判讀：坊間把「價跌資增」讀成籌碼未清、「價跌資減」讀成籌碼轉乾淨，但用近 599 個交易日測後續報酬（20/60日），0050 與 00631L 的方向是相反的，2330 兩格只差 0.2 個百分點——測不出預測力。樣本期間台股是多頭，不能排除它只在空頭有效，所以數字照報，判讀留給你。
　ETF（代號 00 開頭）改看「大盤融資餘額」（單位億元，與媒體引用的一致）：ETF 自己的融資戶結構與個股不同，全市場散戶槓桿才是有意義的參考。個股報張數、大盤報金額——單位不同，不要互相比較。
💸 少於 2 倍標的：拿標的日報酬×2 去減槓桿 ETF 的日報酬，差額年化。0050→00631L 每年 5.78%、QQQ→QLD 每年 3.27%。
　**這個數字以前寫成「每年一定會付的融資＋內扣」，那是錯的。** 逐年拆解之後：QLD 的 3.28% 裡只有 0.87% 是股利、2.41% 才是真成本；00631L 的 5.86% 裡有 7.94% 是股利，扣掉後是 -2.08%。槓桿 ETF 用期貨複製曝險，期貨定價已扣掉除息所以領不到股利——你沒有「付」，你是沒領到；而台股殖利率高、台指期長期逆價差，00631L 等於把股利賺回來，還免稅。
　⚠️ 真成本跟著短率走（QLD 逐年 vs 13 週國庫券 相關 +0.92，21 年）：零利率年份 0.98–1.97%、高利率年份 6.13–6.70%。2.41% 是 21 年平均，現在偏上緣。
　⚠️ 00631L 只印落差不印真成本：逐年回歸顯示它的實際倍數在 1.72–1.98 之間跳、R² 0.92–0.96，用 0050 當基準算出來的成本混進了追蹤誤差。QLD 是 1.94–2.01x、R² 0.97–1.00 才夠格。
🏆 長期：完整歷史（含息還原）的買進持有總報酬/年化/期間最深回撤，以及**這段樣本從哪一年開始**。
　⚠️ 回撤數字一定要跟樣本範圍一起看。history_days 預設 2500（約十年），所以 QLD 這行不含 2008——而它全歷史（2007-06 起）的回撤是 83%。00631L 更極端：2014 才上市，全部歷史裡只有 2022 一次像樣的空頭。這段最大回撤不到 30% 時會直接標注「這段沒出現過大跌」。
　這不是理論顧慮：槓桿研究裡 0050 四段窗口全部給出「最適槓桿 3.0 倍」，原因就是資料從 2009 才開始、沒涵蓋 2000 與 2008；同一支腳本用含崩盤的 QQQ 算出來是 0.5 倍。**同一個方法，資料含不含崩盤，答案差六倍。**
🧬 集中度檢查：追蹤清單的日報酬相關矩陣，算「有效分散度」（相關矩陣特徵值的 participation ratio：完全獨立＝檔數，完全連動＝1）並列出相關係數 ≥90% 的配對。
　為什麼每天看：QLD 是 2 倍的 QQQ、SMH 與 SOXX 是同一籃半導體、00631L 是 2 倍的 0050、而 0050 最大的成分股就是 2330——**名目上八個標的，實際上可能只有兩三個獨立的賭注。**多持有同一組裡的第二檔不增加分散，只放大單一風險。
🗞 市場動態雷達：未來兩週財報日、近一週機構評等變動、手動關注事件。
　⚠️ 只報事實，不下判讀——**評等變動沒有任何在這裡測過的預測力**。它與 💳 融資餘額同一個待遇：數字照報，怎麼讀留給你。財報日的用途比較實在：那幾天的隱含波動較高，是「先別急著加碼」的提醒，不是方向訊號。
⚡ 超跌訊號齊發：九轉買入 或 乖離≤−8% 或 RSI≤30 任一成立→當天直接分批進場，不要掛單等。
　實測 8 檔標的近 2500 日共 1,008 次 ⚡：掛單等 5 日平均比市價貴 0.40%、等 20 日貴 1.44%，7/8 檔都是市價較便宜（唯一例外只有 7 次事件，不能用）。原因在成交率只有 48–72%——⚡ 之後常常直接反彈走掉，沒成交的最後要用更高的價格買回。
🪃 多頭急跌（只有 QLD、SMH、00631L、0050）：收盤在 200 日線上、RSI(2)<10 → 本來要投的錢隔天開盤進場。七輪 24 個短線方法裡唯一在 QLD／SMH 驗證通過的，搬到台股 00631L／0050 也通過；但每筆只多 0.3–0.8%——是挑日子用的小優勢，不是發財方法。
✅ 觸價回報：前晚發布的買點（淺淺價／大跌加碼取最深一層，舊掛單買點另外報），昨日盤中最低有無觸及